Startup teknologi canggih dengan CEO yang sangat teknis mampu mengumpulkan dana lebih besar, menurut penelitian

Para pendiri SaaS yang mencoba mencari tahu apa yang diperlukan untuk mendapatkan pendanaan tahap berikutnya dapat merujuk ke SaaS Funding Napkin tahunan yang terkenal dari Point Nine. (Istilah ini merujuk pada rencana atau perhitungan “di balik serbet”).

Kini, tim teknologi mendalam perangkat keras Eropa memiliki sumber daya serupa dari First Momentum, dana pra-awal yang berinvestasi pada perusahaan rintisan B2B teknis dan teknologi mendalam.

ADVERTISEMENT

SCROLL TO RESUME CONTENT

Dengan Deep Tech Hardware Napkin, perusahaan VC Jerman ini berharap dapat mendemokratisasi pengetahuan dan tolok ukur pendanaan, tim, produk, dan komersialisasi, yang dipecah berdasarkan tahap. Perusahaan ini berfokus pada sektor deep tech yang sedang berkembang di Eropa, yang memberikan hasil yang sangat berbeda dari apa yang mungkin terlihat di SaaS global.

Tolok ukur sangat membantu bagi para pendiri perusahaan pemula atau mereka yang tidak memiliki jaringan besar di perusahaan rintisan dan VC. Hal ini terutama berlaku di bidang teknologi canggih, di mana banyak pengusaha berasal dari latar belakang penelitian. “Mereka tidak tahu keputusan mana yang salah atau yang baik, karena mereka tidak memiliki data tentangnya; mereka tidak berada dalam lingkaran kewirausahaan, mereka tidak memiliki 10 hingga 15 teman yang telah memulai perusahaan sebelumnya,” kata mitra umum David Meiborg kepada TechCrunch.

First Momentum melakukan survei terhadap 30 VC teknologi mendalam dari delapan negara untuk mengatasi kurangnya pengetahuan dan ketidakjelasan ini, kata Meiborg. Hasilnya dikompilasi tidak hanya dalam “serbet” tetapi juga laporan lengkap.

Perusahaan tersebut membatasi pengamatannya seminimal mungkin dalam laporan tersebut, karena ingin laporan tersebut objektif. Namun, Meiborg dan Ochs setuju untuk membahas satu temuan menarik dengan TechCrunch: “Di Seed dan Seri A, tim yang dipimpin oleh CEO yang sangat teknis (tanpa latar belakang bisnis) mengumpulkan dana yang jauh lebih banyak daripada tim yang dipimpin oleh CEO dengan latar belakang bisnis.”

Ada sedikit bias sampel yang berperan: “Startup yang muncul dalam survei kami relatif sukses untuk tahap tertentu karena mereka berhasil mengumpulkan dana VC, atau mereka akan segera melakukannya.” Ini berarti bahwa CEO teknis dalam sampel tidak sepenuhnya mewakili; jika mereka berhasil mengumpulkan dana, kemungkinan besar karena mereka juga memiliki kecerdasan komersial.

Meskipun demikian, hal ini menunjukkan bahwa para pendiri dengan profil teknis dapat memperoleh manfaat besar jika mereka menambahkan keterampilan dan pengetahuan bisnis ke dalam perangkat mereka. Dengan banyaknya perusahaan spin-out universitas, ada banyak hal yang dapat dicapai Eropa jika para pendiri dapat melakukannya dengan benar.

First Momentum berharap dapat membantu para pendiri teknis ini tidak hanya dengan laporan ini, tetapi juga dengan komunitas bernama Clueless No More, tempat para calon “ilmuwan wirausahawan Eropa” dapat saling belajar. Misalnya, mereka dapat membahas masalah yang diangkat oleh rekanan Runa Capital, Francesco Ricciuti: “Tabel kapitalisasi penting. Jangan biarkan transfer teknologi yang buruk mengurangi peluang keberhasilan Anda,” ia memperingatkan dalam laporan tersebut.

Seberapa berbeda teknologi mendalam: Putaran yang lebih besar, jalan yang lebih panjang menuju kesuksesan

Laporan tersebut mencatat bahwa putaran pendanaan perangkat keras pra-unggulan dan Seri A untuk teknologi mendalam lebih besar pada tahun 2023 dibandingkan pada tahun 2022, yang ditafsirkan oleh First Momentum sebagai indikasi meningkatnya minat investor terhadap sektor tersebut. Data tersebut sesuai: Secara global, teknologi mendalam mengklaim 20% pangsa pendanaan modal ventura, naik dari sekitar 10% satu dekade lalu. Sebagian dari hal ini merupakan sifat sektor tersebut: Karena teknologi mendalam memerlukan investasi awal yang signifikan, putaran pendanaan biasanya lebih besar dari rata-rata.

Secara intuitif, Meiborg sudah tahu bahwa datanya akan terlihat berbeda dari startup pada umumnya. “Hal yang spesifik tentang investasi teknologi mendalam adalah Anda terutama menanggung risiko teknis, tetapi itu dikompensasi oleh risiko pasar atau komersialisasi yang lebih rendah,” katanya. Ia memberi contoh startup yang akan menemukan obat kanker: Sulit dilakukan, tetapi tidak sulit untuk dijual.

Hal ini menjelaskan temuan laporan bahwa bahkan pada tahap Seri A, hanya 29% perusahaan rintisan yang telah mencapai penjualan berulang dan pendapatan yang berarti. Maximilian Ochs, salah satu anggota tim investasi First Momentum, tidak menganggap hal ini mengejutkan, tetapi melihatnya sebagai konfirmasi bahwa untuk mencapai pendapatan dibutuhkan waktu bagi perusahaan rintisan teknologi canggih.

Hal ini memerlukan rekayasa balik, kata Ochs: Pengusaha perlu mengidentifikasi tonggak pencapaian yang dapat mereka capai untuk mendapatkan investor untuk mendanai putaran berikutnya. First Momentum juga menyebut proses tersebut sebagai “derisking”, dengan Ochs menyarankan kepada para pendiri untuk memahami biaya mereka, margin kotor yang dapat mereka capai secara realistis, dan seberapa mahal tujuan akhir mereka.

Julien Macquet dan Clement Van Driessen dari Elaia, salah satu perusahaan VC yang ikut serta dalam survei tersebut, juga merujuk pada rintangan seri A, dengan mengatakan kepada TechCrunch, “di mana banyak perusahaan rintisan perangkat keras mengalami kesulitan karena kurangnya bukti kecocokan pasar.” Menurut keduanya, hal ini memerlukan pendekatan strategis dengan modal yang besar — ​​idealnya dari investor global.